聚焦全球变局洞察硬核资产价值华夏基金DeepTalk解读战略矿产投资新逻辑

更新时间：2026年06月14日 14:22　浏览次数： 258

study翻译谁掌握战略性矿产，谁定义能源、科技和产业未来！6月11日，华夏基金旗下深度投研视频播客《DeepTalk》推出全新一期节目，聚焦石油、稀土、锂、钴等战略性矿产，邀请长江证券首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事伍戈和长城学者、中国社会科学院工业经济研究所二级研究员、《战略性矿产》作者杨丹辉两位业内大咖，华夏基金总经理助理、资产配置部行政负责人吴双成主持，围绕全球资源格局重构、能源体系变革、资产定价逻辑及中长期配置策略展开深度研讨，结合地缘政治、产业发展、资本市场走势，为广大投资者拆解战略矿产的投资价值与布局思路，持续以专业投研内容搭建起连接产业前沿与大众投资的桥梁。战略性矿产将定义能源、科技和产业未来本期节目以“战略矿产——全球变局下，资产配置新坐标”为核心切口，直指当下资源领域的核心变化：曾经仅作为工业原材料的石油、天然气、稀土、锂、钴等品类，如今深度绑定地缘博弈、国家能源安全，定价逻辑不再局限于传统供需关系，多重外部因素交织推动其从单纯经济议题升级为国家级安全议题。嘉宾梳理了行业演变的关键节点，金融危机、新冠疫情、俄乌冲突以及中美博弈四大事件，彻底重塑了全球战略矿产的供需格局与定位。其中，稀土作为标志性品种，依托我国领先的资源储备、冶炼分离技术，产业话语权持续提升；而锂、钴等新能源关键矿产，则紧密跟随全球能源转型、科技革命步伐，成为高端制造、储能、新能源车等产业发展的核心支撑。针对不同战略资源对实体经济的传导差异，杨丹辉做出细致拆解。石油、天然气等传统能源传导链条短、见效快，价格波动通常1至3个月就能传导至物价、物流、工业生产等全领域，易引发滞胀压力；稀土、锂、钴等关键矿产则依托新能源、高端制造产业链逐层传导，传导周期约6至12个月，虽单品类用量占比不高，但对新能源车、消费电子、国防军工等高端制造业影响深远。放眼全球能源格局，当前传统能源与清洁能源将长期处于协同发展状态，各国基于自身资源禀赋与能源安全需求调整转型节奏，能源区域化、供应链“友岸外包”趋势愈发明显，全球能源安全相关成本持续攀升。对于未来行业趋势，嘉宾预判，绿色通用技术突破、地缘格局演变、能源转型制度调整将成为影响战略矿产与能源行业的三大“慢变量”。我国将在保障能源安全的基础上，持续推进绿色低碳转型，新能源占比有望稳步提升。稀土等优势矿产的发展经验，也将为锂、钴等对外依存度较高的品类提供借鉴，未来国内企业将持续向产业链下游精深加工延伸，同时借助AI等新技术提升全球资源配置能力。伍戈表示，能源、战略矿产两大品类呈现轮动波动特征。在地缘冲突升级、油价走高阶段，稀有金属等矿产板块往往走势偏弱；油价阶段性缓和后，有色、战略矿产则迎来行情修复，成本冲击成为当前影响市场走势的核心因素。与此同时，逆全球化背景下，市场定价环境发生深刻改变，不再是以往“高增长、低利率、低通胀”的平稳格局，叠加全球高债务、科技变革等多重特征，当下市场环境是多重历史阶段特征的混合体，传统投资分析框架面临挑战。围绕市场热议的“安全资产”定义，嘉宾提出全新解读。伍戈认为，安全资产是动态概念，核心取决于供需矛盾尖锐程度，特征为需求覆盖面广、供给稀缺或行业集中度高、具备战略价值；传统美元、美债安全性下降，战略矿产、黄金、人民币资产逐步成为新型安全资产。而今年华尔街大热的HALO重资产投资策略，正是顺应了供给端波动加剧、技术替代风险低的市场趋势，硬资产、重资产的稀缺价值日益凸显。吴双成也建议，新形势下通胀压力抬升，可增配战略矿产、黄金等商品类资产对冲风险。他提出了构建三层配置逻辑：以高股息、重资产、黄金作为防御资产；围绕国家安全布局战略矿产等稀缺资产；把握AI等科技革命带来的成长机会。针对投资者普遍困惑的市场高频轮动问题，吴双成表示，当前资本市场短线轮动频繁，本质是资金短期博弈与产业结构变化共同作用，中长期趋势才是投资核心。投资要坚守纪律，做好仓位再平衡，摒弃短线博弈，锚定宏观、产业长期趋势。从解读AI产业浪潮，到拆解黄金投资逻辑，再到探析战略矿产价值重估，华夏基金《DeepTalk》视频播客始终立足投资者真实需求，以前沿视野、专业分析打通投研与大众的壁垒。未来，华夏基金将继续发挥主动投研核心优势，持续创新内容形态，聚焦前沿产业、宏观大势与资产配置，以有温度、有深度的陪伴式内容，帮助投资者在复杂多变的市场中看清趋势、理性决策，践行资产管理机构的专业使命与社会责任。 © 1996-2026 SINA Corporation。

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