高盛大幅上调美光目标价：Q3成绩单会很亮眼，供需紧张料贯穿2027年

出差巧干朋友娇妻全文阅读财联社6月10日讯，高盛分析师预计，美光科技本月晚些时候公布财报时，将交出亮眼的“第三财季成绩单”。而由于供应状况趋紧和内存芯片需求激增，高盛大幅提高了对美光科技的盈利预期和目标股价。 具体而言，高盛将美光科技的12个月目标股价从400美元大幅上调至900美元，同时将该公司2026年和2027年的营收和非GAAP每股收益预期分别平均上调28%和36%，以反映更强劲的行业定价趋势和需求增长潜力。与此同时，高盛维持对该股的“中性”评级。 以James Schneider为首的分析师团队还预计，美光科技第三财季营收将较华尔街普遍预期高出约9%，预测营收、毛利率及每股收益分别为376亿美元、83.4%和22.07美元，而市场普遍预期分别为344亿美元、81.9%和19.74美元。 据美光披露信息，其将于6月24日盘后公布第三财季季报，并举行分析师电话会。 对于8月季度的业绩指引，高盛的预测同样远超华尔街预期，预计营收为488亿美元，而市场普遍预期为404亿美元。就2026年全年而言，高盛的营收和每股收益预测分别较市场普遍预期高出30%和36%。 高盛分析师们表示，持续的市场紧张是主要驱动因素，预计供需紧张状况将持续到2027年，从而导致整个行业的价格和利润率上涨。 “我们预计供需紧张状况将贯穿整个2027年，并推动行业定价和利润率上行，”他们写道。 高盛还预计，投资者的注意力将继续集中在美光科技的战略客户协议（SCA）上，这些协议是芯片制造商与其主要客户之间的长期合同，可以锁定供应承诺，并可能包括价格保证，从而为公司提供收入可见性。 “鉴于股价大幅上涨以及对长期客户协议潜在影响的乐观情绪，我们认为投资者目前的仓位依然偏向做多。”他们写道。 分析师们还称，投资者预计美光将维持或扩大其在高带宽内存（HBM）领域约20%的市场份额，而传统DRAM价格的走势也将提供额外的上行空间。 最后，高盛分析师还提到了三大可能在财报电话会议上影响股价的事项：SCA的规模和定价条款的更多细节；对当前DRAM定价趋势可持续性的评论；以及美光HBM产品路线图的最新进展，包括其下一代HBM4产品能否获得市场份额。 华尔街上如此看好美光科技的也并非高盛一家。摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）此前将对美光的预期目标从520美元升至1050美元，增幅也超过一倍。他也提到，“内存短缺问题没有快速的解决办法。这一局面可能持续两到三年甚至更久。” 大摩还指出，美光科技即将迎来多个催化剂，包括2026年底HBM合同的重新谈判，以及2027财年启动股票回购计划——该公司预计在2027至2028财年合计回购500亿美元。由于美国《芯片法案》相关规定，美光此前一直被限制进行股票回购。 Raymond James分析师Melissa Fairbanks则将美光目标价从530美元大幅上调至1100美元。她也表示，预计AI需求以及“受限”的内存供应状况可能会持续到2027年和2028年，这将使美光能够维持高价。 © 1996-2026 SINA Corporation